期货交易软件“教父”帝国黄昏:兴于技术 衰于“收费”:财经频

财经频道 2020-01-24188未知admin

  本报记者 陈嘉玲 报道

  “不符合监管要求”“关闭准入权限”,占据国内期货市场最大份额的文华财经了一轮“集体”。

  据《中国经营报》记者不完全统计,截至刊发之时,超过20家期货公告因监管合规问题将暂停文华财经的交易接入。

  从2018年9月的突击“收费”,到系统升级“加补丁”要100万元成本;从怼“小期货不想投入”到凌晨公告“免费提供全套产品和技术支持”……文华财经在这一轮与期货的“激战”中最终服软,还落下了“傲慢”“高估自己”等负面评价。

  作为最早一批提供期货信息系统、占据97%市场份额的服务商,文华财经究竟底气何在,又是如何一步步从“刚硬”到服软的?

  技术起家:一度占据97%市场份额

  文华财经官网上写道:“文华财经是一家金融科技,由一个于技术,相信技术能改变生活的电脑工程师,于1996年创立。”其创始人尚守哲,辽宁人,毕业于中国电子科技大学,属于标准的技术型创业。

  据记者获悉,尚守哲本想做证券软件,不过彼时市场上已有大智慧、指南针等一众炒股信息软件,而期货软件信息服务的市场仍是空白。是年,他在大连创办了文华财经的前身——大连文华电子有限。

  1999年3月,尚守哲推出INTERNET期货行情信息系统,开始为期货投资机构和个人提供服务。2000年12月份,中标大连商品交易所网上信息集中管理与发布系统,事业发展开始进入上升通道。

  据一位投资者向本报记者介绍,当时市场上期货行情软件主要有世华、国懋、文华、富远,其中世华财讯曾一度有较高的市场占有率。不过,后来随着期货的使用率不断提升,慢慢造就了文华财经“一家独大”的局面。

  2004年,尚守哲“迁都”上海,成立了办事处,恰好彼时上海已被确定为金融中心。2006年7月25日,上海文华计算机科技有限(即文华财经前身)成立。天眼查数据显示,文华财经全称为“上海文华财经资讯股份有限”,成立于2006年,注册资本4000万元,董事长、总经理尚守哲持股62.%。

  息显示,2006年11月,文华财经webstock在期货领域的市场覆盖率达80%,选择文华的期货达到140家,用户终端数突破10万个。

  随后的文华财经,似乎“一开挂”。2011年5月,手机端上线月,保送IPO材料,申请创业板上市;2017年4月,预披露招股说明书更新。

  根据文华财经披露的招股说明书,“与国内145家期货建立了业务合作关系,占国内期货总数的97.32%”,并称“期货的大量客户通过多年使用产品和服务,形成了较强的用户黏性和使用习惯”。

  据文华财经官网宣传,目前文华的产品已打入40家证券、146家期货和1510家投资管理。而其于2019年12月20日更新的一份内盘期货名单显示,与文华财经有合作的共计140家。此外,在外盘方面,与其合作的包括中货有限(尚守哲实际控制下的)、易福国际期货有限和商品有限三家。

  对于文华财经的“老大哥”地位,一位资深期货投资者对本报记者表示,不可否认的是,在产品研发上,文华财经确实下了大功夫。但是由于期货行业发展相对较慢,是一个小众行业,很少有软件商愿意投入人力、物力和财力。

  一位接受本报记者采访的某期货总经理表示:“文华财经‘店大欺客’,态度傲慢,犯了垄断的毛病,回过头来反噬合作商和客户的利益。”

  苦“文华”久矣:祸起收费

  有利益的地方就有纷争,文华财经究竟动了谁的奶酪?

  2018年9月25日,“文华财经随身行”软件发布通知,自2018年10月10日开始,对通过随身行APP等委托的所有境内期货、期权合约成交单块收费。根据当时的通知,收费方式分为充值卡扣费和包年两种,前者为0.2元/手,包年收费为720元/交易账·年。

  从宣布收费到正式执行,给期货和投资者的反应时间仅仅15天,还间隔着节。可以说,打了期货一个措手不及。

  2019年5月16日,文华财经再度通知,对所提供的商品交易所集团旗下4家交易所的数据开始收费,即需要使用实时行情的用户,须在文华官网下载软件并购买授权账。

  某头部期货资管子负责人对本报记者表示:“业内通常是期货买软件供客户使用,但文华财经再对交易下单的客户收取手续费,这相当于变相增加了期货机构的运营成本。”另有投资者对此事留言评论说:“东向餐馆收了租金,那么再向食客收取费用合适吗?”

  而本报记者获得的文华财经终端2020年报价显示,套餐价格为36万+N×12万/年(N=某期货wh6软件2019年所有交易日总交易人数/1000后向上取整数)。也就是说,若2019年日交易总人数达1万人,那么该期货2020年购买文华财经终端的套餐价格为141万元。

  这次期货“集体”文华财经的事件,除了抛出“落实穿透式监管要求”的理由之外,多位受访业内人士对记者坦承“还是钱的问题”。

  记者了解到,为解决监管合规的问题,文华财经在2019年底曾向期货提出三种解决方案:一是期货自建文华云交易中台系统,二是文华财经建设运维托管云方案,三是期货自备机、服务器和带宽资源。

  相关报道显示,方案一的成本约为100万~150万元;方案二比方案一多了一个计费的模块;方案三是方案一的简化版,但费用成本也要在100万元左右。

  然而,作为金融子行业中的“”,2019年上半年,全国149家期货净利润总和为27.49亿元,仅相当于一家中型券商的规模。而2018年全行业的净利润更是仅有12.99亿元。

  此外,据投资者在网上爆料称,文华财经这两年分割软件功能进行收费,APP下单要收费,财经频道模拟试用也要收费,还被传出涉嫌倒卖数据和信息泄露等问题。这次无非是开始懂了期货利益罢了。

  “从部分功能收费,到借着软件升级要求期货买单,文华财经不断利用软件技术优势加码创收。”上述期货总经理表示。财经频道但是,事实上有点高估自己的行业地位和影响力了,现在头部期货和软件服务商都“揭竿而起”,开始抢夺市场份额了。

  除了费用和升级方案上,更关键的或是客户数据。据记者从某期货的一位受访技术人员处了解到,理论上期货客户的下单是“客户—期货—交易所”,但实际上由文华财经作为中继平台,则变成了“客户—文华财经—期货—交易所”。有业内人士对记者透露:“文华财经在谋算着收费,就要抓住核心客户数据,才能获得更大的主动权,但这与期货的利益是互相冲突的。”

  但对于“收费说”,也有投资者表示能理解文华财经收费的想法:“很正常,毕竟也是花了成本搭建平台,提供信息服务的。”不过,有网友则调侃道:“天下没有免费的午餐,但希望文华财经能把饭菜做得更好。”

  对此,据受访的投资者指出,系统有时会出现联网不稳定的情况,就好像在玩游戏时出现掉线一样,但对于投资者来说分分钟是会亏钱的。

  “后文华”时代:被替换与服软

  在与期货的“激战”中,文华财经从最初的一度“刚硬”怼“小期货”,到承认“忽视了与期货行业上下游的沟通”,直至最后并表示“向各期货免费提供中台系统的全套软件产品和相关技术支持”。

  “一开始文华财经的态度很刚硬。”上述期货总经理表示。这一说法可以从文华财经1月6日的一份公告得以印证。

  针对广州期货、美尔雅期货和西部期货等首批公告“面临停用风险”的情况,文华财经当时给出的回应公告除了表示已推出解决方案外,更是在公告中“怼”部分“小期货不想投入,升级而已,仅仅个别不想升级的小期货客户,会受到影响”。

  尽管文华财经1月8日进一步说明公告的态度有所软化,称其忽视了与期货行业上下游的沟通,导致在职责分工和投入分配两方面和期货产生了分歧,也给市场及投资者带来了困扰。但是,“苦文华久矣”的期货似乎不太买账。财经频道

  “不好意思,我们是小期货,再见。”“今夜我们都是小期货。”文华财经公告中的措辞和强硬的态度,让期货朋友圈瞬间“炸窝”了。

  “如果文华财经依旧延续它的态度和作风,交易软件、期货自有的APP崛起,会分流不少客户。随着软件商和期货决心增加投入,金融科技也不断发展,文华财经的竞争力会被削弱。”一位不愿具名的期货业内人士对记者表示。

  一位银行系期货相关负责人对《中国经营报》记者指出:“文华财经在期货行业软件应用市场取得领先地位后,行事越来越强势,’吃相’也越来越难看,如此前外盘行情均是实时行情,后来在不收费的情况下仅提供延时行情,其为了利润最大化,在本就小众的期货行业不断’薅羊毛’,各期货与其矛盾已经积累很深。”

  据本报记者了解,目前各家期货已经在发展、推广自己的终端软件,从开户、看盘、交易到期限结合、场外报价、服务产业等各项功能,均不断拓展。早在去年9月份首次收费时,就有部分期货借机对自己的系统做过一波营销,比如华泰期货、平安期货均在朋友圈推广让客户下载其手机APP。

  从2020年1月10日各家期货的公告来看,大都提及了已经符合监管要求的交易软件和期货自有的APP,例如南华期货APP、新湖期货的湖宝APP、浙商期货的浙商汇APP、东方财富期货APP等。

  而就在期货集体“”文华财经的第二天,另一家知名股票软件同花顺在官微上发布一篇题为《不分大小,统统免费》的文章,并强调称,方案不但满足合规要求,更重要的是交易接入完全免费。截至目前,同花顺期货通APP拥有12万名日活,已经与35家期货完成了交易系统对接。

  有业内人士认为,此事件不论后续结果如何,文华财经相关产品和服务在各大期货被替代的命运都已很难更改。(详见本报报道《文华财经风波背后:多家期货酝酿“自产”终端》)

  一边是期货“集体”,一边是竞争者迅速抢夺市场。“被”和“被替换”危机之下的文华财经,终究“服软”了。

  1月12日凌晨1点45分,在其官网发布公告称,现已完成可以符合穿透式监管要求的中台系统解决方案。为尽快推进安装部署工作,决定向各期货免费提供中台系统的全套软件产品和相关技术支持。

  (编辑:郑利鹏 校对:颜京宁)

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