全球最大对冲基金桥水:金价将升破-财经频道-2000美元

财经频道 2020-02-15118未知admin

  去年9月,美国联储开始回购市场干预操作,稍后又宣布了购债计划。虽然他们自己极力否认,但是席夫(Peter Schiff)等联储评论家都认为,这实质上就是启动了第四轮量化宽松(QE4),将通货膨胀怪兽放出了,而这对于黄金是重大的利好。现在,投资界主流也有越来越多人开始认同这样的判断了。

  日前接受《金融时报》采访时,全球最大对冲基金桥水(Bridgewater)的联席首席投资官詹森(Greg Jensen)预言说,伴随全球央行坐视,甚至拥抱通货膨胀不断高企,黄金价格将冲破每盎司2000美元的关口。

  詹森表示,他相信央行,尤其是美国联储,在相当时间内都将坐视通胀“不断升温”。

  “在发达经济体当中,将不会有任何一家重量级央行再去进行利率正常化的尝试。这可不是一件小事。”

  詹森的看法绝非全然出自他自己的猜测。事实上,联储鲍威尔就曾经表示,他们准备通货膨胀。在实践当中,他们似乎也已经放弃了之前不断强调的2%通胀率目标。财经频道鲍威尔现在的解释是,这个2%是一个“对称性”目标,意思是说他们允许通胀率超过2%,来补足之前低于2%时形成的缺口。鲍威尔更坦言,在通胀出现“真正重大”和“持续性”的抬升之前,他们是不会考虑加息的。对此,席夫评论道:

  “他们现在甚至连加息的念头都不愿意动一下。因此,他们唯一可能做的,就是保持利率不变,或者是降息……在联储,这是一个非常的立场。或许可以说,财经频道就我所知,在对通胀的容度方面,当前的立场已经到史无前例了。”

  詹森则表示,鲍威尔的意思就是,哪怕通货膨胀已经出现了窜升的迹象,联储也不会再像过去那样提前动作,防患于未然了。

  “这等于是在至少短期内拿掉了周期结束的正常理由……第二次世界大战之后的经济衰退,大多数都是开始于联储应对通货膨胀的措施结束了上一个周期。”

  詹森还说,他不会排除联储今年持续降息,直至降至零的可能性。席夫也一再指出,联储在零利率到来前是不会真正停止降息的:

  “联储已经再三向市场,不论在怎样的情况下,他们都不会加息。无论各种数据呈现出怎样的面貌,财经频道他们可能做出的决定都只有保持利率不变或者降息。我认为,这才是股市一直上涨的唯一真正原因。由于这一‘鲍威尔对策’的存在,股市对于加息的恐惧已经荡然。不过,我确实相信,明年的某一时刻,经济将会开始疲软,也许还会伴发股市的抛售,而到那时,联储为了支撑市场,就只能开始越来越多地降息。市场要求他们降多快,他们就会降多快。”

  詹森也表明了对美元汇率的担心,他说,冲破天际的预算赤字和咄咄逼人的外交政策都会到美元作为世界储备货币的地位。

  “这一幕可能很快就会发生,也可能还要等待十年。不过无论如何,我们都必须将这种可能性纳入考虑范围。当你仔细审视所有的地缘冲突,你自然就会想到,到底有多少外国机构是愿意持有美元的?他们更希望持有什么?答案当然是黄金。”

  近期,许多国家的央行都在大举购入黄金,最根本的原因也许就在这里。

  席夫也表达过类似的担心。

  “我们需要外国人持有美元,但是美国当前的做法已经对此构成了。美国这次又开始秀肌肉了,尽管实际上美国并没有那么强大——总是要制裁国家。我想,这样的做法迟早要引发反弹,让我们每个人的钱包遭到惨重打击。如果这个世界真的开始放弃美元,我们就不会再看到大量资金蜂拥进入美国国债市场的场面。我们也不会再看到美元继续被人们当作避风港了。最后的避风港只剩下了黄金。如果美元真的开始倒下,黄金和石油价格都将加速上涨,但是美国经济将遇到烦,消费价格上涨最终会造成衰退。”

  席夫说,所有投资者都该针对这种前景做一点对冲:

  “如果你认为未来将有更严重的通胀,你就该买进黄金。”

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